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11月房地产信托继续“寻底” 成立120亿元仅占9%

2016-12-20       浏览次数:73

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  不断加码的房地产调控政策,对房地产信托的募集带来较明显的压制作用。用益信托统计数据显示,暨10月份房地产信托募集120亿元规模环比下降约45%之后,11月份,房地产信托募集规模保持低位,共成立119.85亿元,环比略有下滑,房地产信托寻底过程仍未停止。
 
  四季度以来房地产信托募集规模的持续走低,在业内人士看来,是弱经济周期下,优质地产项目减少,信托公司对风险的担忧以及房地产调控共同作用的结果。
 
  调控政策压制效果明显
 
  用益信托发布的11月份集合信托资金产品统计分析报告显示,11月份共有53家信托公司成立691款集合信托产品,环比增加 57%,成立规模 1267.78 亿元,环比上升 32%,平均预期收益率为 6.57%,同期增加 0.09 个百分点。
 
  但是,成立市场整体的繁荣却难掩房地产信托的“疲态”。用益信托统计数据显示,11月份房地产类信托成立规模为119.84亿元,尚不足120亿元,与10月份的120.2亿元相比略有下滑。从占比来看,房地产信托也已成为最小的品种,规模占比仅为9%。
 
  而9月份,用益信托统计到的房地产信托成立规模为217.95亿元。
 
  除去2月份受春节因素影响外,近期的房地产信托成立规模达到全年低谷。用益信托表示,不断加码的房地产调控政策,是近期房地产信托产品规模陷入低谷的主要原因。
 
  国庆期间,全国多个城市密集出台调控措施规范房地产市场秩序。11月份以来,杭州、武汉和深圳等城市更是进一步收紧楼市政策,提高购房资格或贷款门槛。据统计,从“9·30”楼市新政出台以来,全国已经有20多个省(市)出台了超过50条楼市调控政策。
 
  11月11日,银监会下发了《关于开展银行业金融机构房地产相关业务专项检查的紧急通知》,对北京、上海、广州、深圳、厦门、合肥、南京等16个热点城市银行业金融机构进行专项检查,意在“控制银行理财资金流向房地产行业”,房贷、理财、债券等房企可以获取资金的主要方式几乎被全面封死。房地产企业融资窗口的收紧和限贷导致的个人住房贷款下降,直接将房地产行业拖入寒冬。
 
  而从实际效果来看,根据国家统计局数据,11月份,房地产投资累积增涨6.5%,比10月份小幅回落0.1个百分点;房地产开发企业资金来源累积增长12.3%,增速比10月份降低0.3个百分点;商品房销售面积累计增长24.3%,比10月份降低2.5%。这些数据均表明,房地产调控政策对资金面的影响已开始显现,并直接影响了房地产信托业务的开展。
 
  证券投资类信托产品升温
 
  房地产信托低迷,但是其他类信托规模环比上涨 58%,规模占比由上月的 38.72%上涨至 46.74%,占据半壁江山,成为推动11月份集合信托规模成长的主要力量,用益信托认为,其他投资类信托大都没有披露资金运用方式,其增长与通道类业务回流信托有关。近期基金子公司新规定出台,意味着基金子公司在一定程度上正式去通道化。在监管趋严背景之下,券商资管和基金子公司通道业务受限,对信托通道的需求大幅提升,信托业短期内已成为资管行业中的大赢家。
 
  从资金运用方面来看, 11月份,证券投资类信托成立规模大涨190%,占比也从1.06%上涨至2.33%。其他投资类信托和组合运用类信托也上涨将近一倍。而贷款类信托和股权投资类信托均有20%左右的跌幅。从占比来看,权益投资类信托占比43%,较10月份变动不大;其他投资类信托占比32%,较10月份增加近10%;而贷款类信托占比13%,较10月份降低近10%。
 
  由于房地产政策调控趋严,社会和市场对房地产和房价的预期普遍下调,部分原本计划投入房地产市场的资金转而流向证券市场。用益信托指出,证券类信托产品的回暖,源于随着A股市场震荡回暖,场外资金流入有较明显的增加,不少机构投资者和上市公司借助信托计划积极布局资本市场。
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